什麼是養老基金？

養老基金是一種金融產品，用於投資人們為退休而衍生的延期年金 https://www.qdap.com.hk/。它持有大量投資者的儲蓄，具體的投資決策由專業的資金管理人做出。

大多數養老基金的投資期限很長，其回報取決於投資業績。養老基金使用的主要資產類別是股票、債券和另類投資。

固定收益計劃

固定收益計劃是一種由雇主贊助的退休計劃，承諾員工在退休後獲得一定數額的資金。員工的工資、在公司的時間和其他因素被用來計算他們的退休福利。

固定收益養老金可能是一種非常安全的退休選擇，但它們也是最昂貴的可用計劃類型。他們需要精算師來計算成本並確保可管理的籌資機製到位。

養老金支付可以通過多種方式分配，包括每月支付、終身年金或一次性現金福利。此外，一些固定福利計劃允許在員工去世後繼續為尚存的配偶支付款項。

固定供款計劃是一種成本相對較低、簡單的退休儲蓄方式。它允許僱員和雇主繳納高達年度限額的供款，這決定了退休時的實際支出。支出的確切數額取決於個人儲蓄的多少以及他們的投資表現如何。

開放養老基金

養老基金是一個投資池，匯集了雇主和僱員的繳款。這些基金投資於各種資產類別，例如股票、債券和另類投資。

開放式養老基金是至少一項計劃的託管人，沒有成員資格限制，而封閉式養老基金支持僅限於特定員工的養老金計劃。這些也分為單一雇主和多雇主養老基金。

對於可以選擇向哪個基金支付保費的工人來說，開放式養老基金是一個很好的選擇。它以適合大多數人風險偏好的方式結合了相互保險和私人儲蓄的選擇。

管理良好的基金能夠提供比其他基金更高的增長，同時仍保持低風險狀況。做到這一點的最好方法是通過多元化和審慎的投資管理。這個過程中最重要的部分是就如何分配資產和您可以承受的風險承受水平做出明智的決定。

封閉式養老基金

封閉式養老基金是一種固定收益 (DB) 計劃，允許現有員工每年獲得額外福利，但不允許新員工加入或參與。根據計劃的條款，它可能被稱為軟凍結或硬凍結。

德國開放式房地產基金行業最近出現的問題，讓長期以來關於開放式和封閉式基金優劣的爭論重新成為焦點。開放式基金的優勢在於它們相對簡單且易於獲取，儘管由於基金可以迅速增加或減少其對房地產的敞口，因此可能會受到更高的流動性要求。

另一方面，延期年金是定制解決方案，更適合大型養老金計劃。

投資風格

養老基金通常投資於各種資產以幫助履行其義務。他們可能投資於股票、債券和現金以及房地產或私募股權等另類投資。

直到最近，許多養老基金主要投資於政府支持的證券和藍籌股。然而，由於市場發生了變化，競爭變得更加激烈，許多養老基金允許自己分散投資並將資本分配給各種資產類別。

高級管理層在對沖養老基金風險方面的任務是將通常由精算師估計的負債與資產相匹配，資產通常是股票和固定收益證券的混合體。直到最近，債券仍是受青睞的選擇，因為它們可以很好地對沖工資增長假設的變化，並且提供有吸引力的長期回報率。

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